小两居vs大两居，如何选择

数字人民币的使用有助于降低跨境支付成本，小两据2023年11月人民银行数字货币研究所所长穆长春披露，小两我国深度参与的多边央行数字货币桥项目，其涉及的跨境支付模式在无损合规的情况下大幅提升交易效率，还能有效降低跨境支付成本，交易成本可以降低至少50%。

2021年11月，两居人民银行与欧委会发布第一版《共同分类目录》，此后于2022年6月发布《共同分类目录》更新版，增补了17项经济活动。另外，何选2023年末，私人控股企业贷款余额超过41.2万亿元，全年增加3.8万亿元，同比多增9500亿元，授信户数716万户，全年增加116万户，同比多增8万户。

近几年，小两主要大行和股份行纷纷加大金融科技投入、小两增加科技人员数量，网上银行以及小程序同步升级，线下网点如AI客服、自助办理等智能化运营工具上线，大幅降低了运营成本。今年两会期间，两居潘功胜行长重申做好科技金融等‘五篇大文章是金融服务实体经济高质量发展的重要着力点，两居也是深化金融供给侧结构性改革的重要内容。2022年2月，何选银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，规定自2022年3月1日起，养老理财产品试点范围由四地四机构扩展为十地十机构。

以日本为例，小两为适应老龄化社会对金融产品的需求，日本金融机构创设长期护理贷款、住房反向抵押贷款。数字金融既包括金融机构自身的数字化、两居智能化转型，也包括金融为数字经济高质量发展提供资金融通。

我们判断后续信贷市场司将与货币政策司形成合力，何选货政司创设相关结构性政策工具，何选信贷市场司引导相关工具的结构性效果有效落地见效，强化对五大领域的结构性引导效果。

相比普通绿色债券，小两碳中和债更关注资金投向项目的低碳减排效益。我们认为信贷市场司重在做好信贷政策，两居值得提示的是，信贷政策是针对信贷的投向而非体量，这是其与货币政策的核心区别。

随着我国老龄化深化，何选居民对养老金融产品的需求大幅增加，我们认为金融机构产品创新有较大的市场空间。截至2023年末，小两我国制造业中长期贷款余额同比增长31.9%，其中，高技术制造业中长期贷款增速达到34%，均显著高于10.6%的全部贷款增速。

商业银行也通过发行具备定向用途的商业银行普通债，两居进而信贷支持小微企业或涉农主体经营。三是将此前17个省（市）的便利化额度提高至等值1000万美元，何选其余地区的便利化额度暂定为等值500万美元，何选便利高新技术、专精特新和科技型中小企业跨境融资，同时防范企业债务风险。